Los hedge funds globales cerraron el mes de septiembre con rendimientos dispares a raíz del incremento en los rendimientos de los bonos del Tesoro, la escalada en el precio del petróleo y la marcada volatilidad en las acciones vinculadas a la inteligencia artificial. De acuerdo con informes de la mesa de Prime Brokerage de Goldman Sachs, los fondos de renta variable discrecionales (fundamental equity long-short) retrocedieron en promedio un 0,55%, aunque lograron amortiguar las pérdidas frente a la caída del 1,3% que registró el índice global MSCI World.

En la vereda opuesta, las estrategias sistemáticas guiadas por algoritmos (quant strategies) firmaron su mejor desempeño mensual en lo que va del año. Los fondos cuantitativos de renta variable anotaron una suba del 3,46% en septiembre, aprovechando los fuertes movimientos en los mercados de commodities y tasas de interés. Asimismo, los fondos que siguen tendencias (trend-following) figuraron entre los grandes ganadores del período, con un avance superior al 4% en el índice especializado de Société Générale, impulsados por posiciones cortas en renta fija y apuestas compradas en el sector energético.

El escenario macroeconómico estuvo condicionado por los anuncios de los bancos centrales, con la Reserva Federal de EE. UU. elevando las tasas de interés y señalando ajustes adicionales, en un contexto geopolítico en Medio Oriente que empujó el crudo al alza. Asimismo, las dudas sobre el ritmo de gasto en infraestructura de IA generaron rotaciones en el sector tecnológico: mientras el equipamiento electrónico y hardware sufrió ventas masivas, el segmento de software y equipos para semiconductores atrajo un flujo comprador significativo.

Entre los grandes jugadores de la industria, las firmas de multiestrategia lograron moderar el impacto. El fondo insignia Wellington de Citadel avanzó un 1,1% en el mes —acumulando una ganancia del 13,4% en el año—, en tanto que Millennium se mantuvo neutro y Balyasny sumó un 0,1%. Por su parte, la gestora Bridgewater Associates acumuló un retorno del 18,4% en los primeros nueve meses del año con su fondo Pure Alpha, al tiempo que las estrategias cuantitativas de Graham Capital destacaron con subas del 5,36% en su opción Quant Macro y del 3,26% en Tactical Trend.