La plaza financiera de Wall Street podría registrar el regreso de una compañía con operaciones exclusivas en el territorio de la República Argentina después de una sequía de ofertas públicas iniciales (IPO) que se extiende por más de ocho años. La firma energética Genneia, presidida por el empresario Jorge Brito, formalizó ante la Securities and Exchange Commission (SEC) la presentación del formulario F-1, el prospecto preliminar indispensable para tramitar su desembarco bursátil simultáneo en Nueva York y Buenos Aires.

La radicación técnica ante el regulador de los Estados Unidos constituye un paso legal obligatorio pero no vinculante en lo inmediato, por lo que los principales casilleros de la colocación permanecen temporalmente en blanco. Hasta el momento, la mesa de directorio de la corporación no definió el rango de precios de los activos, el volumen total de acciones a emitir, el monto global de capitalización que pretenden capturar ni la fecha exacta del debut en pizarras.

Desde las oficinas operativas de Genneia aclararon que el movimiento administrativo busca testear la temperatura de los mercados internacionales a la espera de que se consoliden condiciones macroeconómicas óptimas en el plano local y externo. El diseño del programa estipula una oferta global que combinará American Depositary Shares (ADS) en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con acciones Clase B en Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), operando en ambos mercados bajo el símbolo unificado GENN.

La estructuración de la operación financiera fusionará una emisión primaria -mecanismo por el cual ingresarán divisas y recursos frescos directamente a la caja de la compañía para financiar planes de inversión- con una oferta secundaria de venta de pases accionarios por parte de los socios actuales de la firma, aclarando el prospecto que el emisor no percibirá fondos por este último tramo. La coordinación global quedó bajo la tutela de los bancos Morgan Stanley y BTG Pactual, actuando J.P. Morgan, BofA Securities y Latin Securities como colocadores adjuntos.

La ingeniería corporativa posterior a la IPO mantendrá un esquema de doble clase accionaria: las Clase A retendrán cinco votos por unidad, mientras que las Clase B destinadas al público otorgarán un voto por acción, garantizando que el grupo fundador mantenga el control de la sociedad bajo la categoría de "controlled company". Asimismo, la firma se inscribió como "emerging growth company", un beneficio legal estadounidense que faculta a las corporaciones jóvenes a presentar balances contables e información regulatoria con un nivel de divulgación más acotado durante los primeros ejercicios fiscales.

De concretarse con éxito la transacción de mercado, el hito marcará la primera salida a la bolsa de Nueva York de una empresa de matriz netamente argentina durante la gestión presidencial de Javier Milei. Los analistas de Adcap recuerdan que los antecedentes de IPO más inmediatos en la plaza neoyorquina corresponden a las firmas Central Puerto y Corporación América Airports a comienzos de febrero de 2018, sumándose luego el antecedente de Vista Energy en julio de 2019, aunque esta última firma se constituyó originalmente bajo legislación mexicana.