El riesgo país argentino volvió a caer este lunes y alcanzó niveles que no se registraban desde hace más de ocho años. En una jornada marcada por el feriado nacional por la conmemoración de Martín Miguel de Güemes, los bonos y acciones argentinas que cotizan en el exterior operaron mayormente en terreno positivo, en línea con el avance de los mercados globales tras el anuncio de un acuerdo provisional entre Estados Unidos e Irán.

De acuerdo con las pantallas de Rava Bursátil, el indicador elaborado por JP Morgan retrocedió 12 unidades y se ubicó en 425 puntos básicos, con una baja del 2,75%. Para encontrar un registro similar hay que remontarse al 27 de abril de 2018, durante la presidencia de Mauricio Macri, cuando el índice cerró en 419 puntos básicos.

La baja del riesgo país respondió principalmente a la suba de los bonos soberanos argentinos, que avanzaron cerca de 1% promedio en el exterior, pese a la falta de actividad en el mercado local por el feriado.

El envión llegó luego de que el primer ministro de Pakistán, Shehbaz Sharif, afirmara durante la madrugada que Estados Unidos e Irán habían alcanzado un acuerdo de paz provisional. A su vez, el presidente estadounidense Donald Trump sostuvo que el entendimiento incluiría la reapertura del estratégico estrecho de Ormuz, aunque no brindó mayores detalles.

La noticia generó una fuerte reacción en el mercado petrolero. El barril de Brent cotizó a US$82,84, con una caída del 5,16% frente al cierre anterior. De esta manera, se alejó del máximo de US$126,41 que había alcanzado en mayo, cuando la escalada del conflicto había elevado los temores sobre el suministro energético global.

El alivio también redujo las expectativas de nuevas subas de tasas de interés, al descomprimir parte de la presión inflacionaria asociada al precio de la energía.

Las bolsas internacionales reaccionaron con subas generalizadas. En Estados Unidos, el S&P 500 avanzó 1,6%, el Dow Jones subió 1,2% y el tecnológico Nasdaq trepó 2,6%. La tendencia acompañó las mejoras registradas durante la madrugada en Asia, donde la Bolsa de Japón subió 4,99% y la de Shanghái ganó 1,6%.

En Europa, el panorama también fue positivo: la Bolsa de Milán avanzó 1,97%, la de Madrid subió 1,47% y la de París registró una mejora del 0,47%.

El buen clima externo alcanzó a buena parte de las acciones argentinas que cotizan en Wall Street. Entre los ADR con mejor desempeño se destacaron Edenor, con una suba del 3,9%; Corporación América, también con 3,9%; y Mercado Libre, que avanzó 3,1%.

Sin embargo, las compañías energéticas se movieron en sentido contrario, afectadas por la baja del petróleo. En ese grupo, YPF retrocedió 4,5%, Transportadora de Gas del Sur cayó 2,5% y Pampa Energía bajó 2,1%.

Pese al optimismo inicial, algunos analistas advirtieron que todavía quedan interrogantes sobre la implementación del acuerdo. Irán señaló que el tránsito por el estrecho de Ormuz sería supervisado en conjunto con Omán, una medida que podría modificar los actuales principios de libre navegación y abrir la puerta a nuevos cargos o restricciones para el transporte marítimo.

"La falta de detalles, especialmente sobre la libertad de navegación, genera incertidumbre, aunque por ahora no parece suficiente para frenar el optimismo de los mercados", señaló Sean Callow, analista de ITC Markets.

Alivio para los bancos centrales

El acuerdo también llega en una semana clave para la política monetaria global. La Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el Banco Nacional Suizo, el Banco de Suecia, el Banco de Noruega, el Banco de Australia y el Banco Central de Rusia celebrarán reuniones en los próximos días.

Los inversores esperan que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés el miércoles, en la primera reunión presidida por su nuevo titular, Kevin Warsh. El mercado seguirá de cerca el comunicado, las nuevas proyecciones económicas y la conferencia de prensa en busca de señales sobre el rumbo de la política monetaria.

Tras conocerse el acuerdo, los operadores redujeron las apuestas a nuevas subas de tasas durante este año. Los bonos del Tesoro estadounidense también reaccionaron positivamente: el rendimiento de los títulos a dos años cayó seis puntos básicos, hasta 4,02%.

La baja de los rendimientos y la mejora del apetito por el riesgo presionaron al dólar. El euro avanzó 0,4%, hasta US$1,1617, mientras que la libra esterlina ganó 0,3%, hasta US$1,3446.

En materias primas, el oro subió 2,5%, hasta los US$4322 la onza, favorecido por la caída de los rendimientos de la deuda.

Según Vivek Dhar, analista de energía de CBA, el Brent podría acercarse a los US$80 hacia fin de año si el estrecho de Ormuz permanece abierto. De todos modos, advirtió que persiste una elevada incertidumbre vinculada al estado de las instalaciones petroleras y de refinación afectadas por el conflicto.