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Operadores del mercado detectaron movimientos inusuales en bonos ajustados por inflación antes de que se conociera el dato oficial del IPC. Las operaciones despertaron sospechas sobre posible información anticipada.
El mercado financiero argentino quedó bajo la lupa luego de que operadores detectaran movimientos inusuales en bonos ajustados por inflación en la previa a la publicación del dato oficial del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Las operaciones generaron sospechas en la plaza local sobre la posibilidad de que algunos inversores hubieran contado con información anticipada.
Durante la rueda previa a la publicación de la inflación, varios operadores observaron compras de bonos indexados por CER -instrumentos que ajustan su valor según la evolución de los precios- junto con ventas de títulos a tasa fija.
Los papeles vinculados a la inflación registraron subas de entre 0% y 0,6%, mientras que la curva de instrumentos a tasa fija mostró caídas de entre 0,1% y 0,5%, especialmente en el tramo medio.
Entre los activos que reflejaron ese comportamiento se mencionaron algunas letras del Tesoro, como la LECAP S31L6 con vencimiento en julio de 2026, que operaron con retrocesos en el mercado secundario.
La situación llamó la atención porque los movimientos se registraron antes de conocerse el dato oficial del IPC, publicado luego por el INDEC. Según las cifras difundidas, la inflación de febrero fue del 2,9%, un nivel levemente superior al esperado por parte del mercado.
Este tipo de bonos suele reaccionar directamente ante expectativas inflacionarias, por lo que anticipar correctamente el dato puede generar ganancias importantes para quienes posicionan sus inversiones con anticipación.
Si bien en el mercado es habitual que los inversores hagan apuestas basadas en proyecciones económicas, algunos operadores señalaron que la magnitud y el momento de las operaciones generaron dudas.
Las sospechas se centran en la posibilidad de que ciertos participantes hubieran tenido acceso previo a estimaciones más precisas del dato oficial, lo que les habría permitido ajustar sus posiciones antes de la publicación.
Los bonos ajustados por inflación son uno de los instrumentos más sensibles a los datos macroeconómicos en Argentina. En un contexto donde la evolución de los precios continúa siendo un factor clave para la economía, las expectativas inflacionarias influyen de manera directa en las decisiones de inversión.
Por ese motivo, cualquier movimiento significativo antes de la difusión de datos oficiales suele ser observado con atención por operadores y analistas, ya que puede revelar cambios en las expectativas del mercado o eventuales filtraciones de información.
